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详细介绍

《疫情之后,宏观经济与金融领域风险》


【课程背景】

2020年新冠疫情已经得到有效控制,疫情之后,宏观经济和金融领域即将面对新的改变。

为了应对新冠疫情对经济的负面影响,近50万亿元的新基建,已经在路上。是否会造成新一轮的“流动性过剩”?

金融领域服务于实体经济,实体经济特别是中小微企业,融资难,融资贵的问题,摆到了金融领域的面前,如何解决?

金融领域的重要任务之一,守住不发生系统性风险,我们有哪些事情可以做得更好?


【课程收益】

Ø 站在宏观角度,解读新基建,新在何处

Ø 金融领域为实体经济融资,构建行业分析

Ø 预判股票市场的发展趋势

Ø 讲解风险控制的参考数据之一:企业破产概率Z-Score

Ø 讲解风险控制的参考数据之二:企业自由现金流FCFF

Ø 分析疫情之后,金融领域募资成本走向


【课程特色】案例,深入浅出听得懂;科学,背后理论讲得明;实战,学之能用定方向;展望,以史为鉴看未来

【课程对象】企业中高层管理者

【授课形式】 直播讲授+线上互动问答

【课程时间】12小时 或2小时/节×6节

【课程大纲】

第一节 宏观经济——新基建放水,融资贵缓解

一、新基建几大产业链是什么?

1、5G产业链

2、大数据中心

3、人工智能

4、工业互联网

5、特高压产业链

6、城际以及城轨交通

二、新基建是否会产生“流动性过剩”?

1、钱从哪里来?

2、历史数据对比:2009年4万亿刺激计划

三、释放流动性是否能降低企业融资成本?

1、企业融资成本构成:WACC

2企业普遍能够承受的融资成本是多少

落地:算一算,企业能承受的总融资成本WACC

宏观经济——行业特点分析

一、疫情之后,各行业趋势如何?

1、经济下行,头部企业优势明显

2、人才向大公司聚集

二、行业分析如何做?

1、量化波特五力模型:跑得赢大鱼者生

2、与客户议价能力量化:应收票据与账款

3、与供应商议价能力量化:应付账款与票据

4、同行业集中度:HHI指数,及对应策略

三、行业定性特征?

1、行业自身特性:四种类型

2、行业与经济周期联系:三种类型

3、行业分析风险控制:躲开风口

落地:行业类型归类、企业应收账款、应付账款的比例等行业参考数据


金融领域——权益类

一、股票市场在金融中的定位如何?

1、股票市场不只是证券公司,还直接关系到PE、VC等

2、大局观:股市低迷,谁也跑不了

案例:2016年之后的A股市场2020年疫情之下美股熔断

二、为什么说现在是A股市场重大变革的时期?

1、对比江恩的时代背景:早期的股票市场,谈不上有效;

2、回顾格雷厄姆的时代背景:转折后的股票市场,弱有效;

3、时间玫瑰的故事:什么是价值投资

三、证券业现状及未来是什么?

1、重磅改革落地后的影响

2、多层次资本市场正在建立

3、创新业务模式才是出路

三、公司内在价值如何测算?

1、相对估值与绝对估值

2、善用证券分析师的报告

3、简单粗暴的DDM模型

落地:EXCEL表计算公司内在价值 

金融领域——固收类

一、为什么贷款难?

1、固收类的特点:共亡不共荣

2、中小企业生命周期太短

3、大企业的帕累托法则

二、银行业现状及未来是什么?

1、严控风险仍是重中之重:人工智能助力

2、零售转型

三、公司破产概率如何评估?

Z-Score

落地:Z-Score参考数值  

金融领域——风险评估

一、如何用企业现金流评估风险?

1、现金流领先盈利3-4个季度

2、疫情对企业现金流有哪些冲击

二、现金流分析框架是什么?

1、纵向和横向分析

2、轻重资产模式与现金流

3、产业链地位、生命周期及行业特点

三、FCFF为什么特殊?

1、FCFF是什么?

2、FCFF如何计算?

案例:房地产行业FCFF 解读

落地:FCFF参考数值

 

 

金融领域——募资成本

一、为什么说募资成本在不断攀高?

1、史鉴:英国国债的成功与法国纸币失败

2、P2P的教训:信任最宝贵

3、现状:投资者的信任正在下降

4、VC/PE募资成本举步维艰

二、一些习以为常的事情,迟早要改变什么?

1、取信于人:职业准则

2、如何处理职业准则与业绩压力

三、KYC我们还能做什么?

1、客户案例分析

2、KYC我们能做的主要三点:懂客户、懂市场、懂产品

落地:CFA职业准则参考条款


 

(此内容由www.china-mgt.com提供)
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